无风险利率

1. 无风险利率

2. 无风险利率的概念

3. 适用的无风险利率

4. 无风险利率

5. 无风险利率的介绍

无风险利率：利率是对机会成本及风险的补偿，其中对机会成本的补偿部分称为无风险利率。专业点说是对无信用风险和市场风险的资产的投资，指到期日期等于投资期的国债的利率。无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种理想的投资收益。一般受基准利率影响。

6. 无风险利率的概念

无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（Risk-free Interest Rate）水平也会影响期权的时间价值和内在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权内在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。无风险利率对期权价格的影响用希腊字母RHO来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的RHO值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的RHO值为负。

7. 真实无风险利率的介绍

无风险真实利率亦称真实无风险收益率，是指无风险证券在预期通货膨胀为零时的利率。它有时被称为“纯粹利率”。

8. 无风险利率怎么算

无风险利率计算公式是：年收益÷年投资总额，比如说你的年收益是500元，投资总额是50000元，利率就是500÷50000=0.01，换算成百分比就是百分之一。不同的收益值和利率的计算方式是没有任何关系的，都可以沿用以上的公式对无风险投资进行利率计算。无风险利率无风险利率主要是指没有风险的理财方式所获得的资金收益比例，常规的风险利率投资方式包括国债和银行基金两种模式，主要按照规定的基准计算，国家基准规定的利率是多少就是多少，而且随着基准的变化而变化。无风险利率的选取在美国等债券市场发达的国家，无风险利率的选取有三种观点：观点1：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础，计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。观点2：使用即期短期政府债券与市场的历史风险溢价收益率计算第一期(年)的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。观点3：用即期的长期国债利率作为无风险利率，用根据长期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。无风险利率影响期权价格无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率的水平会影响期权的内在价值和时间价值。当利率上升的时候，期权的时间价值曲线会向右移动；相反，当利率下降的时候，期权的时间价值曲线会向左移动。然而，利率水平对期权时间价值的总体影响是非常有限的。重点是对期权内在价值的影响，这对于看跌期权是消极的影响，而对于看涨期权是积极的。