有关对冲基金的收益率问题

1. 有关对冲基金的收益率问题

1、对冲基金的夏普比率是会比单方向运作的基金高的，原因是对冲基金降低的风险远超于由于对冲降低的收益，两方面并不是等比例降低的。举例而言，目前阳光私募基金一年的夏普能达到0.7就是很好的了，但是目前正在发行的一些一比一完成对冲的基金夏普比率能达到2，甚至更高。
2、对于你的那个例子，两种方案只是购买时间上有差别，对于投资而言实际上是没有分别的，并不是对冲基金实质的体现。不论你说的A股票还是B股票涨5元和跌3元都是不确定的，若确定无需买B股票了，之所以存在不确定性才做对冲的。用例子来说对冲作用应该是这样的，100万买了股票A，同时沽空100万沪深300，这两种产品的相关性是可以预见的，若A涨了10万，沪深300涨了7万，那就获利3万，若A跌了10万，沪深300跌了15万，还是获利了5万。也就是说由于股票A与沪深300正相关，只要A比沪深300多涨或者少跌就会赚钱，更市场涨还是跌没有关系，也就是阿尔法值。最理想的对冲基金收益曲线应该是稳步斜向上的，波动基本很小。这里面存在一个问题，若A股票没有沪深300强，那么对冲就会亏钱，为了解决这个问题一方面要选择择股能力强的基金经理，另一方面会用多只股票，用股票组合来解决这个问题，比如嘉泰新兴绝对收益基金就是这么运作的。
对冲基金涉及问题较多，若有其他问题，欢迎追问。

2. 全球对冲基金二十年的发展史有些什么？

对冲网的智库百科里提到：全球对冲基金发展史就是一个激烈残酷的优胜劣汰的“进化过程”。他们的投机登峰造极，他们的垮台也令人猝不及防。次贷危机一波一波蔓延，又将对冲基金推到了火山口。在新一场的“货币战争”前，对冲基金何去何从？

对冲网的智库百科里提到：全球对冲基金二十年的发展史就是一个激烈残酷的优胜劣汰的“进化过程”。期间的一幕幕悲喜剧，留给世人几多感叹，几多沉思。

上世纪80年代的金融自由化势头以及伦敦金融城的“金融大变革”导致日本和北美的金融开放，全球对冲基金蓬勃发展，仅1990年到2000年的短短十年，就有3000多个对冲基金在美国与英国出现。不过同时也伴随着大量基金的倒闭。

因利率上升和行业经历了1991到1993年的调整，1994年对冲基金资产管理规模在行业历史上首次缩水。1995年夏，布鲁斯·科文纳，传奇的货币与大宗商品投机客，解散了他的美国基金并把其管理的卡克斯顿18亿美元资产的三分之二还给了投资者。卡克斯顿成立于1983年，在其存续的绝大部分期间平均年度回报至少有30%，但1994年出现亏损，1995年艰难挣扎。在接下来的10月份，迈克尔·斯坦哈特26亿美元的合伙投资基金对冲基金也令人震惊地关闭了。斯坦哈特是华尔街历史上最成功的基金经理人之一，以激进、短线风格和大手笔、冒险的出手而著称，给投资人赚了许多钱。他在1967年就开始设立运作基金，是行业内的先锋人物，超过30%的平均年度回报使其在顶峰时期管理的资产达到44亿美元。

1997年7月，全球最大的对冲基金索罗斯基金管理公司的创立者乔治·索罗斯狙击泰国、马来西亚、印尼、香港等国家和地区的货币，引发亚洲金融风暴，其旗下量子基金的规模和投机活动也达到顶峰，震惊世界。但在马来西亚总理马哈蒂尔眼里，索罗斯所引领的对冲基金是马来西亚货币林吉特贬值的罪魁祸首。

1998年是对冲基金业难忘的一年。那年9月，此前取得辉煌战绩的长期资本管理公司遭遇滑铁卢。这家由所罗门兄弟前交易主管约翰·梅里韦瑟在1994年创立、拥有梦幻组合团队的基金，在一系列投资错误后面临资金和信用危机，濒临倒闭。在美联储出面组织安排下，以美林、摩根为首的十几家国际金融机构注资36亿美元购买了其90%股权，共同接管了该公司。不过，坏运气在延续。除了长期资本公司、埃佛勒斯资本的崩溃，罗伯逊的基金回报也在第四季度被一笔勾销，索罗斯旗下的一只基金则亏损了18%。数据显示，当年专注投资美国股票的对冲基金平均回报率为12.7%，远低于标普500指数28.6%的收益水平。

新千年对于对冲基金而言没什么喜庆，2000年3月，资产规模60亿美元的老虎基金宣布关闭并清盘，而索罗斯的基金这一年在投资科技股的尝试随着市场泡沫破裂而失败，首席投资官明星经理人斯坦利·德鲁肯米勒等几位核心人物也相继离去。索罗斯宣告金盆洗手、不再从事全球金融市场投资，同时旗下的量子基金、量子新兴基金将合并重组为量子慈善基金，采取保守和低风险的投资策略。

2002年以来，在投资需求推动下，并伴随着股票市场回升，对冲基金的资产规模呈现迅速增长。2004年12月，对冲基金管理的资产规模到达1万亿美元，创下新纪录。2005年8月，康涅狄格州格林威治成为非官方的对冲基金之都，这里有超过100只对冲基金，管理资产超过1000亿美元，占全球对冲基金资产的约十分之一。

2006年8月，纽约最大的一家从事天然气期货交易的对冲基金——MotherRock，6、7月在天然气市场遭受巨额损失后宣布关闭。随后不到一个月时间里，康涅狄格的AmaranthAdvisors，尽管有全球引以为豪的风险管理系统，还是由于一次天然气投资失误而在一周内损失了50亿美元，使得其管理的资产缩水了一半。几天后，再次赔掉了10亿美元，Amaranth协议将其能源的资产组合出售给JP摩根和CitadelInvestmentGroup。月底，在与花旗集团商讨了资产分拆出售的可能性后，Amaranth宣布清盘，成就了行业历史上最为悲壮的一次失败。

据对冲网指数与评级研究院统计：在2001年到2006年的五年里，对冲基金的资产从5640亿美元增长到1.5万亿美元，数量从4500只扩张到12000只，5年增长率达到200%。2006年底，对冲基金百强所管理的资产已经从上年的7200亿美元攀升到1万亿美元，升幅达到惊人的39%。对冲基金的扩张蔓延到全球，100强中有23家位于美国之外。

2007年上半年对冲基金平均收益率为7.77%，高于同期的标普500指数的6%，但低于MSCI的8.01%。在回报率的背后，是次贷危机下的“山雨已来”。6月，受美国次贷危机影响，贝尔斯登资产管理公司旗下两只对冲基金因巨额亏损陷入困境，之后这两只基金宣布破产。8月底，投资银行巴克莱资本宣布出资16亿美元拯救伦敦的一家对冲基金CairnCapital。事实上，在当时饱受煎熬的对冲基金远远不止这几家。

同期，美国高盛集团于2007年8月13日称，它与部分投资者一起向该公司旗下一只对冲基金注入了约30亿美元资金“自救”。截至2007年8月的第一周，这只名为“环球证券机遇基金”（GlobalEquityOpportunitiesFund）的对冲基金净值损失大约15亿美元，达30%左右。该基金的资产净值在新的资金注入之前为36亿美元。保住面子是高盛此役的重中之重。参与这次注资行动的投资者包括C.V.斯塔尔公司、佩里资本公司（PerryCapital）和美国亿万富豪伊莱·布罗德。

2008年伊始，稳坐美国投行前5强的贝尔斯登几十年的光辉历程毁于一旦。6月，鼎盛时期资产额超过140亿美元的美国HBK投资公司旗下基金遭投资者巨额撤回资本，公司资产缩水至115亿美元；而另一家对冲基金巨头法拉伦资本管理旗下的离岸投资者基金当时面临14亿美元甚至更多的撤资。

包括对冲基金在内的西方投机力量为了降低次贷危机造成的巨额损失，一方面引入发展中国家主权基金为其注资，为次贷损失买单；另一方面假借发展中国家需求增长对全球大宗商品价格的冲击，肆意炒作石油等大宗商品价格。在雷曼申请破产保护后，欧洲一些对冲基金陷入了恐慌，因为它们无法收回抵押给雷曼的资产，促使它们对交易平仓。同时，纽约和伦敦的其他对冲基金目前正努力从其他集团收回抵押品，从而造成了更多的压力。卖空禁令迫使一些交易柜台停止了业务，这又唤醒了人们对对冲基金可能崩溃的担忧

资料来源：对冲网智库百科

3. 世界上对冲基金有哪些?

世界上最大的对冲基金规模是多少  
 雷·达里奥(Ray Dalio)的桥水联合基金(Bridgewater Associates)，连续两年都登上了LCH英雄榜。这家基金是世界上规模最大的对冲基金，约有1300亿美元的水平。除了管理资产庞大以外，桥水的独特之处是它的300家客户都是机构投资者。它们的平均投资额为2.5亿美元。
  什么是 对冲基金  
 对 冲 基 金（Hedge Fund）
 
 举个例子，在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权（Put Option）。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。
 
 又譬如，在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。
 
  
 
 经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金已成为一种新的投资模式的代名词，即基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式。
 
 对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。这种基金采用各种交易手段(如卖空、杠杆操作、程序交易、互换交易、套利交易、衍生品种等)进行对冲、换位、套头、套期来赚取钜额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。为了保护投资者，北美的证券管理机构将其列入高风险投资品种行列，严格限制普通投资者介入，如规定每个对冲基金的投资者应少于100人，最低投资额为100万美元等。另为：hedgie
 
 [编辑本段]对冲基金的起源与发展
 
 对冲（Hedging)是一种旨在降低风险的行为或策略。套期保值常见的形式是在一个市场或资产上做交易，以对冲在另一个市场或资产上的风险，例如，某公司购买一份外汇期权以对冲即期汇率的波动对其经营带来的风险。进行套期保值的人被称为套期者或对冲者（Hedger).
 
 对冲基金（也称避险基金或套利基金）意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。
 
 [编辑本段]对冲基金的特点
 
 经过几十年的演变，对冲基金已失去其初始的风险对冲的内涵，Hedge Fund的称谓亦徒有虚名。对冲基金己成为一种新的投资模式的代名词。即基于最新的投资理论和极......>>
  国际对冲基金有哪些  
 全球对冲基金各策略1、2、3、5和10年期排名
 
 排名 1年 2年 3年 5年 10年
 
 1 全球宏观 全球宏观 可转换债券套利 全球宏观 全球宏观
 
 6% 10% 18% 9% 11%
 
 2 固定收益套利 固定收益套利 固定收益套唬 管理期货 新兴市场
 
 5% 9% 14% 5% 10%
 
 3 市场中性 可转换债券套利 多重策略 可转换债券套利 事件驱动
 
 4% 6% 12% 4% 7%
 
 4 股票放空 多重策略 新兴市场 多重策略 管理期货
 
 4% 5% 11% 3% 7%
 
 5 多重策略 管理期货 全球宏观 事件驱动 多重策略
 
 2% 4% 10% 3% 7%
 
 6 可转换债券套利 新兴市场 事件驱动 新兴市场 多/空仓
 
 1% 2% 7% 3% 6%
 
 7 管理期货 市场中性 多/空仓 固定收益套利 可转换债券套利
 
 -4% 2% 7% 2% 5%
 
 8 新兴市场 事件驱动 市场中性 多/空仓 固定收益套利
 
 -7% 1% 3% 2% 4%
 
 9 多/空仓 多/空仓 管理期货 股票放空 市场中性
 
 -7% 1% 0% -6% 0%
 
 10 事件驱动 股票放空 股票放空 市场中性 股票放空
 
 -9% -10% -15% -7% -5%
 
 数据来源：Hedgeindex，数据截止2011年12月31日。
  建立世界上第一家对冲基金是谁  
 对搐基金的鼻祖是Alfred Winslow Jones。Jones最初是一位社会学家，后来成为记者，再后来成为基金经理人。1949年Jones任职于《财富》杂志期间，受命调查市场分析的技术方法并撰写文章，结果无师自通，几乎在一夜之间从一个新手成为一个精通者，并在文章发表两个月前，建立起一家合伙的投资公司。公司带有后来对冲基金的经典特征，被认为是世界上第一家对冲基金。Jones公司起初是一家普通合伙公司，后来改为有限合伙公司，其yun zuo保持着秘密状态，业绩良好。
  世界上现存的著名基金公司？  
 世界上基金公司多如牛毛，我们无法全部记住完，但著名的基金公司我们却要记住了，因为他们的创奇值得我们传送。这些基金公司有的已经早已物是人非了，让我们惋惜不已。而有的基金公司在金融危机的压力下，依然努力向前，不断地发展自己，继续着他们的辉煌。那就让我们了解这些曾经辉煌、未来也可能继续辉煌的基金公司。 一、老虎基金 由朱利安罗伯逊（Julian Robertson）创立于1980年的老虎基金是举世闻名的对冲基金，朱利安罗伯逊到1998年其资产由创建时的800万美元，迅速膨胀到220亿美元，并以年均盈利25%的业绩，列全球排名第二。其中，1996年基金单位汇报为50%，1997年为72%，在对冲基金业里，老虎基金创造了极少有人能与之匹敌的业绩 二、量子基金 量子基金是全球著名的大规模对冲基金，美国金融家乔治·索罗斯旗下经营的五个对冲基金之一。量子基金是高风险基金，主要借款在世界范围内投资于股票、债券、外汇和商品。量子美元基金在美国证券交易委员会登记注册，它主要采取私募方式筹集资金。据说，索罗斯为之取名"量子"，是源于索罗斯所赞赏的一位德国物理学家、量子力学的创始人海森堡提出"测不准定理"。索罗斯认为，就像微粒子的物理量子不可能具有确定数值一样，证券市场也经常处在一种不确定状态，很难去精确度量和估计 三、富兰克林邓普顿基金集团 富兰克林邓普顿基金集团(Franklin Templeton Investments)最大的上市基金管理公司。富兰克林邓普顿基金集团自成立以来，一直都专注于经营基金管理业务，是目前进入国内基金管理行业的专业性最强的国际基金管理公司之一。富兰克林邓普顿基金集团与国海证券有限责任公司共同出资组建了国海富兰克林基金管理有限公司。国海富兰克林一直努力成为国内一流的基金管理公司之一，其旗下的基金产品这几年一直表现不错，例如国富弹性市值2010年先后获得“金基金奖”、“金基金三年期产品奖”，国富弹性市值长跑业绩不俗。 四、美国国际集团 美国国际集团（英语：American International Group，AIG）是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。集团在英国的总部位于伦敦的Fenchurch Street、欧洲大陆的总部则设于巴黎的La Défense、而亚洲总部则设于香港。根据2008年度《福布斯》(Forbes）杂志的全球2000大跨国企业名单，AIG在全世界排名第18大，自2004年4月8日开始一直都是杜琼斯工业平均指数的成份股，直到因为金融海啸发生而于2008年9月22日被除名 五、JP摩根基金 摩根大通的总部位于纽约，它为3000多万名消费者以及企业、机构和 *** 客户提供服务。该公司拥有7930亿美元资产，业务遍及50多个国家，是投资银行业务、金融服务、金融事务处理、投资管理、私人银行业务和私募股权投资方面的领导者。摩根大通(JP Morgan Chase& Co)为全球历史最长、规模最大的金融服务集团之一，由大通银行、J.P.摩根公司及富林明集团在2000年完成合并。
  对冲基金的主要几种投资策略  
 主要的量化对冲策略有：
 
 1、市场中性策略
 
 主要追求的是通过各类对冲手段消除投资组合的大部分或全部系统风险，寻找市场中的相近资产的定价偏差，利用价值回归理性的时间差，在市场中赚取细小的差价来获得持续的收益。
 
 2、事件驱动套利策略
 
 利用特殊事件造成的对资产价格的错误定价，从错误定价中谋利。
 
 3、相对价值策略
 
 主要是利用证券资产间相对的价值偏差进行获利。
  对冲基金  
 有压力啊,呵呵,
 
 简单举例一条吧,因为太复杂了,希望你自己举一返三,
 
 订天北京的白菜10元,上海的白菜是20元,
 
 而这两个市场的白菜价格差别很大,,根据供求关系,更多的人会去上海卖,,于是乎两个市场的白菜价格应该趋于相同,
 
 于是乎你可以在北京买入白菜,,然后在上海卖出白菜,,两个市场的白菜一对冲,,其实你手中没有白菜,,便你却赚了这中间的差价.
 
 这就是对冲基金交易的原理,,在市场和商品中寻找这种极少的价差和短时间的价差,然后获利,
 
 资金量大,频繁交易,虽然每次盈利有限,但日积月累,还是非常可观,,主要是风险比较小
  王者的世界：全球十大对冲基金公司传奇的读者对象  
 本书可供对金融感兴趣、从事金融行业的专业人员阅读，对于高净值人士，本书也是很好的理财参考书。本书由深圳市中金阿尔法投资研究有限公司总经理卢扬洲、研究员黄振主持编著。第1章介绍了对冲基金的基本内容；第2章到第11章对世界前十大对冲基金公司分别做了深入的介绍。全书经过卢扬洲、黄振多次通审校正，最后定稿。在此特别要感谢对冲网阿尔法研究中心的团队，在本书写作到定稿过程中，研究员苏迪、陈浩传、蔡哲、张弘、徐佳伟、翟振阳和对冲网副总编郭慎之先生做了大量工作。如果没有他们的努力，本书无法如期与读者见面。感谢中金阿尔法投资研究有限公司对本书编辑撰写的全力支持！感谢对冲网数据中心提供数据支持。最后需要指出的是，由于作者水平有限，本书中难免存在不足，敬请广大读者批评指正。
  对冲基金是什么意思？  
 什么是对冲基金
 
 基本内涵
 
 人们把金融期货和金融期权称为金融衍生工具(financial derivatives)，它们通常被利用在金融市场中作为套期保值、规避风险的手段。随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。目前，对冲基金早已失去风险对冲的内涵，正好相反，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。
 
 起源与发展
 
 对冲基金的英文名称为Hedge Fund，意为“风险对冲过的基金”，起源于50年代初的美国。当时的操作宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解投资风险。1949年世界上诞生了第一个有限合作制的琼斯对冲基金。虽然对冲基金在20世纪50年代已经出现，但是，它在接下来的三十年间并未引起人们的太多关注，直到上世纪80年代，随着金融自由化的发展，对冲基金才有了更广阔的投资机会，从此进入了快速发展的阶段。20世纪90年代，世界通货膨胀的威胁逐渐减少，同时金融工具日趋成熟和多样化，对冲基金进入了蓬勃发展的阶段。据英国《经济学人》的统计，从1990年到2000年，3000多个新的对冲基金在美国和英国出现。2002年后，对冲基金的收益率有所下降，但对冲基金的规模依然不小，据英国《金融时报》2005年10月22日报道，截至目前为止，全球对冲基金总资产额已经达到1.1万亿美元。
 
 对冲基金的运作
 
 最初的对冲操作中，基金管理者在购入一种股票后，同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时，卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出，从而使股票跌价的风险得到对冲。在另一类对冲操作中，基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的股票，买入优质股的收益将大于卖空劣质股的损失；如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么较差公司的股票跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金才被用于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。可是，随着时间的推移，人们对金融衍生工具的作用的理解逐渐深入，近年来对冲基金倍受青睐是由于对冲基金有能力在熊市赚钱。从1999年到 2002年，普通公共基金平均每年损失11.7%，而对冲基金在同一期间每年赢利11.2%。对冲基金实现如此骄人的成绩是有原因的，而且它们所获得的收益并不像外界所理解的那么容易，几乎所有对冲基金的管理者都是出色的金融经纪。
 
 被对冲基金所利用的金融衍生工具(以期权为例)有三大特点：第一，它可以以较少的资金撬动一笔较大的交易，人们把其称为对冲基金的放大作用，一般为20至100倍；当这笔交易足够大时，就可以影响价格(见图1)；第二，根据洛伦兹·格利茨的观点，由于期权合约的买者只有权利而没有义务，即在交割日时，如果该期权的执行价格(strike price)不利于期权持有者，该持有者可以不履行它。这种安排降低了期权购买者的风险，同时又诱使人们进行更为冒险的投资(即投机)；第三，根据约翰·赫尔的观点，期权的执行价格越是偏离期权的标的资产(特定标的物)的现货价格，其本身的价格越低，这给对......>>
  国内目前有对冲基金吗  
 对冲基金是一个很模糊的概念，大概有几个特点。
 
 1.都有钱人参与，高净值人群，不能是谁的钱都要，最低也得100万才能买
 
 2.运作方，要自己投入一部分钱投入自己的基金
 
 3.基金不能随便取出来，比如锁定期1年，要拿回钱，必须得约定周期时间
 
 4.丰富的投资品种，涉及各个市场，采取各种衍生品投资， *** ，多种投资策略
 
 5.对冲基金有年费率，大部分还跟投资者分成。比如管理费2%必须收，再谈个收益37分账
 
 6.对冲基金会采用金融杠杆，放大自己的资金规模
 
 凡事有以上特征的都可以叫做对冲基金了，广义上是可以这么定义。而狭义上的对冲基金就是指用对冲策略的基金而已。
 
 这种基金中国是有的，但是也只有私募基金才可能有这种交易方式。

4. 什么是全球最大的对冲基金？

5. 全球最大的对冲基金是什么？

6. 国际对冲基金有哪些

全球对冲基金各策略1、2、3、5和10年期排名 
排名 1年 2年 3年 5年 10年 
1 全球宏观 全球宏观 可转换债券套利 全球宏观 全球宏观 
6% 10% 18% 9% 11% 
2 固定收益套利 固定收益套利 固定收益套利 管理期货 新兴市场 
5% 9% 14% 5% 10% 
3 市场中性 可转换债券套利 多重策略 可转换债券套利 事件驱动 
4% 6% 12% 4% 7% 
4 股票放空 多重策略 新兴市场 多重策略 管理期货 
4% 5% 11% 3% 7% 
5 多重策略 管理期货 全球宏观 事件驱动 多重策略 
2% 4% 10% 3% 7% 
6 可转换债券套利 新兴市场 事件驱动 新兴市场 多/空仓 
1% 2% 7% 3% 6% 
7 管理期货 市场中性 多/空仓 固定收益套利 可转换债券套利 
-4% 2% 7% 2% 5% 
8 新兴市场 事件驱动 市场中性 多/空仓 固定收益套利 
-7% 1% 3% 2% 4% 
9 多/空仓 多/空仓 管理期货 股票放空 市场中性 
-7% 1% 0% -6% 0% 
10 事件驱动 股票放空 股票放空 市场中性 股票放空 
-9% -10% -15% -7% -5% 
数据来源：Hedgeindex，数据截止2011年12月31日。

7. 全球最大的对冲基金你知道吗？

8. 最近研究对冲基金

对冲基金，是指基金管理人利用期权、期货等金融产品进行风险对冲的一种基金。
对冲基金最显著的特点就在于对冲策略。对冲策略是通过反向交易来降低投资风险的一种交易方式。举例来说，负责运作基金的基金管理人在买入一种股票时，可以同时买入该股的看跌期权，通过对冲来降低风险。看跌期权，可以让基金管理人在规定时间以规定价格卖出股票。当股票跌破规定价格时，基金管理人仍可以按规定价格卖出股票，以减少损失。不过这样操作，基金管理人在股票上涨时的收益也会相对减少。
此外，对冲基金还具有私募性与高杠杆性等特点。所谓私募性，是指对冲基金一般不向公众募集资金。在国内，它一般要求投资者的投资额度在100万元以上，且对参与人数有明确限制。而高杠杆性，则是指对冲基金可利用银行信用贷款，扩大原始资金，获取更大收益。